销售代码 665307A（母代码 665307）· 登记编码 Z7001625001379 · 成立 2025-12-25 · 数据截至 2026-06-24
招银理财（招商银行旗下理财子公司）发行的一只固定收益类"固收+"开放式理财。"固收+"的意思是：用至少 80% 的钱买债券、存款等稳健资产打底，再用不超过 20% 的小仓位参与股票、商品等弹性资产去"增强"收益。它有一个 370 天的最短持有期——你买入后，这笔钱要锁定约一年才能赎回，换来的是比活期/货基略高的目标收益。本品是"安鑫370天"系列的2号增强型（区别于更早的1号），成立于 2025-12-25，目前规模约 1142 万元，属于新发小规模产品。
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招银理财官方将本品评定为 PR2（中低风险）——银行业统一 5 级风险评级（PR1 最低、PR5 最高）里的第 2 级。银保监会强制要求"风险匹配"：你在银行做的风险承受能力测评结果必须 ≥ 产品评级才能购买。本品标注适合 A2（谨慎型）及以上的投资者。
| 等级 | 名称 | 预期年化波动 | 典型产品 | 适合的人 |
|---|---|---|---|---|
| PR1 | 低风险（谨慎型） | < 0.5% | 大额存单、国债逆回购、货基型理财 | 退休老人、绝对不能亏 |
| PR2 ⭐ | 中低风险（稳健型） | 0.5%-2% | 固收+、纯债理财、本品 665307A | 能接受小幅浮亏、追求略高于存款 |
| PR3 | 中风险（平衡型） | 2%-8% | 含权 15-30% 的"固收+"、混合型理财 | 能接受年内 5% 浮亏 |
| PR4 | 中高风险（进取型） | 8%-20% | 权益类理财、FOF | 能接受年内 10%+ 浮亏 |
| PR5 | 高风险（激进型） | > 20% | 结构性、衍生品、单一股票/行业 | 专业投资者，能承受本金大幅损失 |
"中低风险"是相对评级，不等于本金安全。本品收益特征为"非保本浮动收益"，理论上仍可能亏损。只是从成立以来 117 个交易日看，单日下跌仅 17 天（14.7%），且最大回撤仅 -0.08%，实际波动非常小。
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本品成立仅 6 个月，尚未发布任何季报/年报，因此招银理财还未公开披露真实持仓明细（第一份季报通常要等成立满一个完整季度后）。下面的资产配置是产品说明书规定的业绩基准测算口径与允许范围，代表"钱大致会怎么投"，而非已实现的实际持仓。等季报披露后可更新为穿透后真实数据。
说明书允许的硬约束：固定收益类资产 ≥ 80%，权益类 + 商品及金融衍生品类合计 ≤ 20%。上面 92/5/3 是基准测算的"标准姿势"，实际运作中管理人会在允许范围内动态调整权益与衍生品比例。
注意：业绩比较基准 ≠ 预期收益率 ≠ 承诺收益，只是管理人设定的投资目标。
| 权重 | 挂钩指数 / 利率 | 代表什么 |
|---|---|---|
| 92% | 中债-新综合财富(1年以下)指数 | 短久期债券——收益主体，决定基本盘 |
| 3% | 中证800指数 | A股大中盘——"增强"的弹性来源，也是波动来源 |
| 5% | 央行活期存款利率(税后) | 现金/活期部分——保流动性 |
相比纯债理财，本品在债券打底之外，用约 3% 的小仓位挂钩中证800股票指数去博取超额收益。股市好时它能比纯债多赚一点，股市差时这部分会拖累——但因占比很小，整体仍是债性为主、波动可控的产品。
https://cfweb.paas.cmbchina.com/Personal/saproductdetail?saaCod=D07&funCod=665307A&type=prodintro下面所有数字都是基于招银理财官方净值页拉取的 117 个交易日完整净值序列（成立日 2025-12-25 起）自行计算。因成立仅 181 天，近6月、近1年区间收益尚不可算，标注"存续不足"。
| 区间 | 累计收益 | 年化收益 | 起算日 |
|---|---|---|---|
| 近 1 月 | +0.17% | +2.05% | 2026-05-25 |
| 近 3 月 | +1.08% | +4.40% | 2026-03-25 |
| 近 6 月 | 存续不足 | — | — |
| 成立以来 | +2.00% | +4.07% | 2025-12-25 |
年化口径：基于单位净值，按 (期末/期初)^(365/实际天数)-1 折算。近 1 月年化仅 2.05% 明显低于近 3 月的 4.40%——反映 2026 年 6 月以来债市走平、净值增长放缓，这是债性产品的正常季节性波动，非异常信号。
净值曲线几乎是一条平滑上行线，最大回撤仅 -0.08%，年化波动 0.52%，夏普比率 5.67（相对定存的超额收益性价比很高）。对于追求"比存款略高、又不想看到明显浮亏"的稳健投资者，这是教科书式的 PR2 固收+曲线。但需注意：6个月的平稳不代表永远平稳，债市/股市极端行情下增强仓位仍可能带来回撤。
https://cfweb.paas.cmbchina.com/Personal/saproductdetail?saaCod=D07&funCod=665307A&type=prodvalue本品买入和卖出都不收费（认购费、申购费、赎回费全免），只有持有期间的三项运营费率。综合下来 0.42%/年——在固收类理财里属于中等偏低水平。
| 费用项 | 费率（年化） | 收取方 | 说明 |
|---|---|---|---|
| 固定投资管理费 | 0.15% | 招银理财 | 管理人管理费 |
| 销售服务费 | 0.25% | 招商银行 | A份额销售渠道费 |
| 托管费 | 0.02% | 托管行 | 资产托管 |
| 持有期综合费率 | 0.42% | — | 1万元持有1年≈42元 |
| 认购费 / 申购费 / 赎回费 | 0% | — | 买卖三项全免 |
招银理财曾发布固定投资管理费优惠公告：管理费 0.15% → 0%，但优惠期仅 2026-04-03 至 2026-04-30（一个月），现已到期，管理费已恢复 0.15%。所以当前真实综合费率就是 0.42%/年，没有正在生效的费率折扣。
https://s3gw.cmbchina.com/.../dfd7693b-2e77-4db8-9f0c-d3d53e8da235.pdf（费率优惠公告原件）
最短持有期 370 天，买入后约一年内无法赎回。这笔钱必须是一年内用不到的闲钱，否则急用时取不出来。这是它和"随时可取"的活期/货基最大的区别。
收益特征为"非保本浮动收益"，不保障本金。虽然成立以来最大回撤仅 -0.08%，但增强仓位（中证800）在股市大跌时会拖累净值，理论上仍可能出现阶段性浮亏。
成立仅 6 个月，无季报/年报，真实持仓穿透数据未公开。本报告投资方向基于说明书允许范围，待首份季报可更新为实际数据。
"安鑫370天"系列有多只：1号（代码 665292，纯固收类）、2号增强型（本品 665307）。2号多了权益增强敞口，风险收益特征不同。买之前务必在 APP 核对销售代码 665307A。
说明书给的业绩比较基准公式只是"目标参照"，管理人有权在存续期调整，且不构成收益承诺。实际到手以净值为准。
招银理财是国内规模最大的银行理财子公司之一，由招商银行 100% 持股，平台信用无虞。唯一需留意的是本品自身规模仅约 1142 万元——属于新发小盘产品，规模偏小的产品在极端赎回时净值波动可能相对更敏感，建议持续关注后续规模变化（季报会披露）。
https://s3gw.cmbchina.com/.../8641bb24-ee01-4f68-8fda-ee1fa624dcaf.pdf
本报告所有数据均来自招银理财/招商银行官方披露渠道，无任何第三方测评、排名或评分。下表是数据完整性核验。
| 核验点 | 数据值 | 官方依据 | 结果 |
|---|---|---|---|
| 成立日净值 | 1.0000 | 成立公告：2025-12-25 成立，认购净值 1.0000 | ✓ 一致 |
| 登记编码 | Z7001625001379 | 成立公告 + 说明书概览，两处一致 | ✓ 一致 |
| 净值序列完整性 | 117 条 | 净值页"共117条记录"，逐页抓取全 | ✓ 完整 |
| 综合费率 | 0.42%/年 | 说明书 0.15+0.25+0.02；优惠已到期 | ✓ 核实 |
| 最新净值 | 1.0200 | 净值页实时（2026-06-24） | ✓ 一致 |
| 数据 | 来源 | 链接 |
|---|---|---|
| 产品要素/费率/基准 | 招商银行一网通·说明书概览 | cfweb.paas.cmbchina.com/.../665307A&type=prodintro |
| 风险评级 PR2 | 招商银行一网通·风险揭示书 | cfweb.paas.cmbchina.com/.../665307A&type=prodrisk |
| 117条净值序列 | 招商银行一网通·产品净值 | cfweb.paas.cmbchina.com/.../665307A&type=prodvalue |
| 成立规模/托管/登记码 | 招银理财·成立公告 PDF | s3gw.cmbchina.com/.../8641bb24...pdf |
| 费率优惠期 | 招银理财·费率优惠公告 PDF | s3gw.cmbchina.com/.../dfd7693b...pdf |
| 监管登记核验 | 中国理财网（登记编码 Z7001625001379） | chinawealth.com.cn |
分析方法：净值序列经招银理财官方页逐页抓取核验；波动率/回撤/夏普/区间收益均由本人基于该序列计算（日对数收益×√244 年化）。本报告不含任何第三方媒体测评数据。生成于 2026-06-28，数据截至 2026-06-24。